영리한 비트코인 트레이더들이 여름에 대비하는 충격적 방법 | 하락 헤징의 진실

영리한 비트코인 트레이더들이 여름에 대비하는 충격적 방법

시장이 강세를 외치는데 왜 하락 헤징에 나서고 있을까?

₿ 작성자: 암호화폐트레이딩연구소    📅 작성일: 2025년 6월 22일    ⏱️ 읽는 시간: 약 8분

시장과 반대로 움직이는 영리한 돈들

비트코인이 10만 달러 위에서 40일째 횡보하고 있는 가운데, 정말 흥미로운 현상이 나타나고 있어요. 시장은 여름 동안 강세를 예상하고 있는데, 영리한 트레이더들은 오히려 하락 보호에 나서고 있거든요.

대체 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요? 그들이 알고 있는 비밀이 있는 건 아닐까요? 한번 파봅시다!

₿ 리스크 리버설이 말하는 진실

요즘 암호화폐 옵션 시장에서 아주 흥미로운 신호가 감지되고 있어요. "25-델타 리스크 리버설"이라는 전략을 보면, 트레이더들이 어떤 생각을 하고 있는지 알 수 있거든요.

간단히 말하면, 풋옵션(하락 베팅)과 콜옵션(상승 베팅) 중에서 뭘 더 선호하는지 보는 지표예요. 그런데 지금 비트코인과 이더리움 모두에서 풋옵션을 더 선호하고 있다는 신호가 나타나고 있어요.

40일+

10만 달러 위 횡보

25-델타

리스크 리버설 네거티브

6-8월

하락 헤징 증가

50일 SMA

돌파 실패

📊 옵션 시장이 보여주는 신호들

데리빗(Deribit) 거래소의 옵션 데이터를 보면 정말 명확해요. 6월, 7월, 8월 만료 비트코인 옵션에서 모두 풋옵션이 더 비싸게 거래되고 있어요.

암호화폐	만료 월	신호	의미	트레이더 심리
비트코인	6월, 7월, 8월	풋옵션 선호	하락 보호 니즈	방어적
이더리움	7월	풋옵션 프리미엄	헤징 수요 증가	신중함
전체 시장	여름 시즌	변동성 대비	불확실성 헤징	준비태세

🛡️ 왜 하락 보호에 나서는 걸까?

트레이더들이 풋옵션을 사는 이유는 간단해요. 현물이나 선물에서 롱 포지션을 가지고 있는데, 혹시 모를 하락에 대비하려는 거죠. 보험을 드는 것과 같은 개념이에요.

싱가포르의 QCP Capital에서는 "비트코인과 이더리움 모두에서 6월과 9월 만료 옵션에 대해 하락 보호 선호가 지속되고 있다"고 분석했어요. 롱 홀더들이 적극적으로 헤징하고 있다는 뜻이죠.

💡 패러다임 플랫폼의 거래 현황

장외 거래 플랫폼인 패러다임(Paradigm)에서도 비슷한 신호가 나타나고 있어요. 이번 주 비트코인 상위 5개 거래 중에 풋 스프레드와 베어리시 리스크 리버설이 포함되어 있어요. 이더리움도 마찬가지로 2,450달러 풋옵션 롱 포지션과 쇼트 스트랭글 거래가 눈에 띄었고요. 확실히 하락 대비 움직임이 감지되고 있어요.

📈 10만 달러 횡보의 의미

비트코인이 10만 달러 위에서 40일 넘게 횡보하고 있다는 건 정말 의미심장해요. 보통 이런 상황에서는 큰 움직임이 나올 가능성이 높거든요.

문제는 어느 방향으로 갈지 모른다는 거예요. 장기 보유자들의 차익실현과 채굴자들의 매도 물량이 현물 ETF의 강한 수요를 상쇄하고 있어서 방향성이 없는 상태죠.

코인베이스 인스티튜셔널은 "비트코인이 최근 횡보하고 있는 것은 현재 가격이 많은 소매 투자자들에게 너무 높다는 신호일 수 있다"며 "30일 계약의 25 델타 풋-콜 스큐가 상승하고 있어 시장 참가자들이 풋옵션을 통한 단기 보호를 추구하고 있음을 시사한다"고 분석했어요.

🎯 기술적 분석이 보여주는 위험 신호

금요일에 비트코인이 50일 이동평균선 아래로 마감했어요. 4월 중순 이후 처음 있는 일이죠. 이런 기술적 돌파 실패는 차트 중심의 매도를 불러올 수 있어요.

만약 이 추세가 계속된다면 비트코인이 10만 달러 아래로 떨어질 가능성도 있어요. 그래서 영리한 트레이더들이 미리 보험을 들고 있는 건지도 모르겠어요.

🚀 낙관적 시나리오

• 온밸런스 볼륨은 여전히 강한 매수압
• 3분기 말 13만-13만5천 달러 전망
• 현물 ETF 수요는 지속 중
• 기관 투자자 관심 증가
• 여름 시즌 전통적 강세
• 장기 상승 트렌드 유지

⚠️ 우려 요인들

• 40일째 10만 달러 위 횡보
• 장기 보유자들의 차익실현
• 채굴자 매도 압력
• 50일 이동평균선 이탈
• 소매 투자자 접근성 한계
• 시장 방향성 부재

🔮 상반된 시장 전망들

재미있는 건 시장 전망이 완전히 갈려 있다는 거예요. 일부 관찰자들은 여전히 새로운 최고점까지의 랠리를 예상하고 있어요.

시장 관찰자인 Cas Abbé는 비트코인의 온밸런스 볼륨이 여전히 강한 매수 압력을 나타내고 있어서 3분기 말까지 13만-13만5천 달러까지 상승할 수 있다고 봤어요.

영리한 투자자들이 하는 일

헤징은 필수: 큰 수익을 내면서도 리스크는 관리하는 것

시장 타이밍: 모든 시나리오에 대비하는 것

감정 배제: 희망이 아닌 데이터로 판단하는 것

💭 여름 시장을 어떻게 대비해야 할까?

영리한 트레이더들의 움직임에서 우리가 배울 점이 많아요. 시장이 강세를 예상한다고 해서 맹목적으로 따라갈 필요는 없다는 거죠.

오히려 큰 수익을 내고 있을 때일수록 헤징을 통해 리스크를 관리하는 게 중요해요. 풋옵션을 사는 건 비용이 들지만, 큰 하락장에서 자산을 보호할 수 있는 보험이거든요.

⚡ 변동성이 기회가 될 수도

사실 이런 불확실한 상황이 트레이더들에게는 기회가 될 수도 있어요. 변동성이 클수록 옵션 거래로 수익을 낼 수 있는 여지가 많아지거든요.

중요한 건 어떤 시나리오가 와도 대비할 수 있는 포지션을 만드는 거예요. 상승장에서도 돈을 벌고, 하락장에서도 손실을 최소화할 수 있는 전략 말이죠.

🎯 결론: 준비된 자가 승리한다

영리한 비트코인 트레이더들이 여름을 대비해서 하는 일은 명확해요. 시장의 낙관론에 휩쓸리지 않고, 철저히 리스크를 관리하면서 모든 시나리오에 대비하고 있어요.

물론 비트코인이 13만 달러까지 갈 수도 있고, 10만 달러 아래로 떨어질 수도 있어요. 하지만 정말 중요한 건 어떤 상황이 와도 살아남을 수 있는 포지션을 만드는 거죠. 결국 시장에서 오래 버티는 사람이 이기는 게임이니까요.

투자 유의사항

이 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 투자 권유가 아닙니다. 암호화폐 투자는 극도로 높은 변동성과 손실 위험이 있으므로 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 받으시기 바랍니다. 옵션 거래는 복잡한 파생상품으로 추가적인 위험이 있습니다.

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